Xerox znovu získává společnost Lexmark

Společnost Xerox Holdings Corporation před několika dny oznámila, že se dohodla na akvizici společnosti Lexmark International, Inc. v hodnotě 1,5 miliardy dolarů, včetně všech závazků. Tato akvizice má za cíl posílit hlavní tiskové portfolio společnosti Xerox a podpořit podniky v oblasti tiskových služeb, implementace tisku na hybridních pracovištích a rozšířit přítomnost společnosti Xerox na asijských trzích a lépe konkurovat v tomto odvětví při přechodu na digitalizaci.

Společnost Lexmark, která je již dodavatelem společnosti Xerox, posílí svou přítomnost v segmentu barevného tisku formátu A4, což je jedna z mála expandujících oblastí v odvětví, která čelí výzvám v důsledku přechodu na digitální dokumenty.

Vedení společnosti uvedlo, že tato fúze dvou společností v polygrafickém průmyslu posílí společné hodnoty, doplní silné stránky a posune tiskařský průmysl vpřed s jednou silnou společností. Očekává se, že díky akvizici dojde k zefektivnění provozu a zvýšení efektivity obou společností.

zdroj: canva

Přesné znění odůvodnění transakce poskytla společnost Xerox ve zprávách na svých webových stránkách.

Zdůvodnění transakce  

• Strategická FTO: Xerox a Lexmark mají vzájemně se doplňující sady operací, které nabízejí silné stránky a expozice vůči koncovému trhu. Společně tvoří vertikálně integrovaného výrobce, distributora a poskytovatele tiskových zařízení a poskytovatele, pokrývajícího všechny geografické oblasti a typy klientů s dobře nastaveným portfoliem tisku a tiskových služeb.

• Příležitosti k růstu: Společnost Lexmark je lídrem na velkém, rostoucím trhu barevného tisku a spotřebního materiálu formátu A4 a má příležitost rozšířit svou platformu OEM v kategorii A3. Po fúzi se očekává komplexnější produktové portfolio, zlepšení nabídky a posílení hodnoty pro klienty, což umožní růst portfolia zařízení a poskytovatelů, stejně jako zvýšení příležitostí pro zvýšení penetrace a pokročilých digitálních služeb a IT řešení.

• Finanční výhody: Očekává se, že transakce okamžitě povede ke zvýšení hodnoty akcií a volnému peněžnímu toku. Společnost Xerox očekává, že tato transakce urychlí realizaci jejích cílů v oblasti finančního oživení, stabilizuje tržby a dvouciferný upravený provozní zisk díky lepší konkurenční pozici a expozici v rychleji rostoucím segmentu tisku, stejně jako více než 200 milionů USD identifikovaných synergických nákladů realizovaných dva roky po uzavření transakce.

• Zlepšení rozvahy: Očekává se, že transakce okamžitě sníží poměr hrubého dluhu společnosti Xerox pro forma z 6,0x k 30. září 2024 na přibližně 5,4x před synergiemi. Hrubá zadluženost pro forma bude snížena na přibližně 4,4x, s výhodou nákladových synergií ve výši 200 milionů USD. Se zlepšeným volným peněžním tokem a prioritním splácením dluhu společnost Xerox očekává, že ve střednědobém horizontu sníží svůj hrubý dluh na méně než 3,0násobek.

Další zveřejněné informace týkající se této transakce

Podle podmínek dohody získá společnost Xerox společnost Lexmark za celkovou částku 1,5 miliardy dolarů, včetně čistého dluhu a dalších závazků. Xerox očekává, že akvizici bude financovat kombinací hotovosti ve státní pokladně a vázaného dluhového financování.

V souvislosti s tímto financováním představenstvo společnosti Xerox schválilo změnu dividendové politiky s cílem snížit roční dividendu společnosti Xerox z 1 USD na akcii na 50 centů na akcii, přičemž dividenda by měla být vyhlášena v prvním čtvrtletí roku 2025. Tato snížená výplata dividend poskytuje dodatečnou kapacitu ke snížení dluhu a zároveň nadále odměňuje akcionáře vyššími než tržními výnosy.

Představenstvo společnosti Xerox transakci jednomyslně schválilo. Transakce podléhá schválení regulačními orgány, schválení akcionáři společnosti Ninestar a dalším obvyklým podmínkám uzavření. Očekává se, že bude uzavřena ve druhé polovině roku 2025. Do té doby si společnosti Xerox i Lexmark zachovají svůj současný provoz a budou fungovat nezávisle.

Všechny další podrobnosti o transakci jsou k dispozici na webu společnosti Xerox a také na webu společnosti Lexmark. Obě společnosti poskytly stejné informace na svých webových stránkách. Pojďme se na tyto firmy a na to, co je v minulosti spojovalo, spojilo.

Xerox

Xerox je americká společnost a uznávaná značka, která se stala průkopníkem v oblasti xerografie. Společnost byla založena v roce 1906 jako Haloid Company, výrobce a distributor fotografického papíru. V roce 1947 získala komerční práva na xerografii. V roce 1958 byla společnost přejmenována na Haloid Xerox Company a v roce 1959 představila kopírku Xerox model 914. V roce 1961 společnost změnila svůj název na Xerox Company. Historie této společnosti je bohatá a za dobu své existence společnost uskutečnila několik nákupů a prodejů a fúzí s jinými společnostmi. V roce 2020 se společnost snažila koupit tiskovou divizi HP s neúspěšnou nabídkou. Pandemie oslabila Xerox a jeho tržní hodnota se snížila.

Společnost Lexmark

Společnost Lexmark byla založena v březnu 1991, kdy investiční společnost Clayton & Dubilier koupila IBM, která se zabývala výrobou tiskáren, psacích strojů a klávesnic IBM. V roce 1995 se společnost Lexmark stala plně obchodovanou společností na newyorské burze cenných papírů. Až do roku 2016 se společnost snažila udržet si firemní klienty, kteří snižovali náklady, a spotřebitele, kteří přecházeli z osobních počítačů na mobilní zařízení. V dubnu 2016 společnost koupili čínští investoři za 3,6 miliardy dolarů.

Koupě od společností Ninestar, PAG Asia Capital a Shanghai Shouda Investment Center (konsorcium vlastníků) přivede společnost Lexmark zpět do vlastnictví USA.

zdroj: xerox, lexmark