ETF fondy: jednoduchá cesta k investování, nebo největší iluze dnešní doby?

Investování ještě nikdy nebylo tak dostupné jako dnes. Stačí mobilní aplikace, občanský průkaz a pár minut času. Sociální sítě jsou plné videí o finanční svobodě, pasivním příjmu a budování majetku. Velká část těchto rad se přitom točí kolem jedné zkratky – ETF.

Právě ETF fondy se v posledních letech staly symbolem „rozumného investování“. Mnozí je prezentují jako jednoduchý způsob, jak investovat bez velkých znalostí trhu. Nakoupíte fond kopírující celý index, pravidelně investujete a dlouhodobě necháte peníze pracovat.

Zní to jednoduše. A právě to je důvod, proč si ETF získaly obrovskou popularitu.

Jenže finanční trhy bývají nejnebezpečnější právě ve chvíli, kdy začnou působit příliš jednoduše. Mnoho lidí dnes investuje do ETF bez toho, aby rozuměli tomu, co vlastně kupují, jaká rizika podstupují nebo co se stane během většího propadu trhu.

Pokud přemýšlíte nad investováním, ale nechcete udělat drahé chyby hned na začátku, vyplatí se pochopit nejen výhody ETF fondů, ale i jejich limity.

Co vlastně ETF znamená

ETF je zkratka pro Exchange-Traded Fund, tedy fond obchodovaný na burze. Funguje podobně jako klasický investiční fond, ale obchoduje se během dne stejně jako akcie.

V praxi to znamená, že místo nákupu jedné konkrétní firmy koupíte podíl ve fondu, který může obsahovat stovky různých investic najednou.

Jedno ETF může kopírovat:

• americký akciový trh
• technologické firmy
• dluhopisy
• zlato
• energetický sektor
• nebo dokonce ETF navázané na Bitcoin

Právě proto jsou ETF často označovány jako jednoduchý způsob diverzifikace. Místo sázky na jednu firmu investujete do celého trhu nebo odvětví.

První moderní ETF fond vznikl v roce 1993 v USA pod názvem SPDR S&P 500 ETF Trust. Jeho cíl byl jednoduchý – umožnit investorům obchodovat celý americký trh stejně jednoduše jako jednu akcii.

Dnes už ETF fondy představují jeden z největších segmentů finančního trhu a jejich popularita stále roste.

Proč jsou ETF fondy tak populární

Popularita ETF není náhoda. Pro běžného člověka totiž řeší několik problémů najednou.

Nemusíte analyzovat desítky firem, sledovat kvartální výsledky ani odhadovat, která akcie bude příští rok růst. Pokud si koupíte ETF kopírující index S&P 500, automaticky investujete do přibližně 500 největších amerických společností.

Právě jednoduchost je jejich největší výhodou.

Důležitým faktorem jsou i nízké poplatky. Většina ETF funguje pasivně, nesnaží se porazit trh, pouze ho kopíruje. To znamená méně obchodování a nižší náklady než u mnoha klasických podílových fondů.

Pro investory je atraktivní i transparentnost. Většina ETF pravidelně zveřejňuje své portfolio, takže přesně vidíte, kam vaše peníze směřují.

A pak je tu psychologie. ETF vytvářejí pocit bezpečí. Nekupujete jednu rizikovou firmu, ale celý trh. To zní rozumněji a stabilněji.

Jenže právě zde vzniká největší nedorozumění.

ETF automaticky neznamená bezpečné investování

Mnoho začínajících investorů si podvědomě spojuje ETF s nízkým rizikem. Není to pravda.

ETF je pouze forma fondu. O riziku rozhoduje to, co se ve fondu nachází.

Rozdíl mezi jednotlivými ETF může být obrovský. Některé sledují široké akciové indexy a patří mezi relativně stabilnější aktiva. Jiné jsou zaměřené na kryptoměny, startupy, umělou inteligenci nebo spekulativní technologické sektory.

Existují dokonce i pákové ETF, které násobí denní pohyb trhu. Pokud index vzroste o jedno procento, fond může vzrůst o dvě nebo tři procenta. Stejně však fungují i ztráty.

Právě tyto produkty bývají pro nezkušené investory nejnebezpečnější.

Velkým problémem dnešní doby je i investiční marketing. Mnoho tematických ETF vzniká ve chvíli, kdy je určitý sektor mediálně populární. Viděli jsme to u elektromobilů, metaverse projektů, umělé inteligence i kryptoměn.

Investor tak často nakupuje „budoucnost“ ve chvíli, kdy už byla velká část optimismu dávno započítána v cenách.

zdroj: canva

Sociální sítě změnily způsob investování

ETF se staly populárními i díky YouTube, TikToku a finančním influencerům. Investování dnes působí jednodušeji než kdykoliv dříve.

Na jedné straně je to pozitivní. Více lidí se zajímá o finance a přemýšlí nad budováním majetku.

Na druhé straně však sociální sítě často vytvářejí iluzi, že investování je prakticky bezrizikové. Stačí prý pravidelně nakupovat ETF a úspěch je otázkou času.

Méně se už mluví o tom, co se stane během krize.

Když trhy rostou, investování vypadá jednoduše. Skutečný test přichází ve chvíli, kdy portfolio během několika měsíců ztratí 20, 30 nebo 40 procent hodnoty.

Právě tehdy mnoho lidí panikaří a prodává v nejhorším možném okamžiku.

ETF nevyřeší špatný timing, impulzivní rozhodnutí ani nereálná očekávání. Investování zůstává psychologicky náročné i tehdy, když je technicky jednoduché.

Flash Crash ukázal slabiny ETF trhu

ETF jsou často prezentovány jako velmi likvidní a efektivní nástroje. Většinu času to platí. Finanční trhy však fungují trochu jinak během paniky.

Jeden z nejznámějších problémů přišel během takzvaného Flash Crash 6. května 2010. Americké trhy se během několika minut prudce propadly a některé ETF se krátkodobě obchodovaly za extrémně nízké ceny, které neodpovídaly reálné hodnotě aktiv ve fondu.

Ukázalo se, že během extrémní volatility může vzniknout výrazný rozdíl mezi cenou ETF a skutečnou hodnotou jeho portfolia.

Regulátoři od té doby zavedli několik ochranných mechanismů, tato událost však připomněla jednu důležitou věc – ani moderní investiční produkty nedokážou odstranit chaos a psychologii trhu.

Nejznámější ETF fondy na trhu

Mezi nejznámější ETF fondy patří především ty, které sledují velké americké indexy.

SPDR S&P 500 ETF Trust patří mezi největší a nejstarší ETF na světě a kopíruje index S&P 500.

Invesco QQQ Trust je populární zejména mezi investory, kteří chtějí větší expozici vůči technologickým firmám.

Vanguard Total Stock Market ETF pokrývá prakticky celý americký akciový trh.

Mezi známými fondy najdeme i SPDR Gold Shares sledující cenu zlata nebo iShares MSCI Emerging Markets ETF zaměřený na rozvíjející se trhy.

Popularita však automaticky neznamená vhodnost. Každý fond má jinou strategii, volatilitu i rizikový profil.

Pro koho ETF dávají největší smysl

ETF fondy dávají největší smysl investorům, kteří chtějí investovat dlouhodobě a rozumí tomu, že trhy přirozeně kolísají.

Nejsou ideálním řešením pro člověka, který očekává rychlé zisky bez rizika nebo chce bez zkušeností aktivně obchodovat každý pohyb trhu.

Většina úspěchu při investování totiž nespočívá ve výběru „dokonalého ETF“. Mnohem větší roli hraje disciplína, pravidelnost a schopnost zvládnout období poklesů bez paniky.

A právě to bývá pro mnoho investorů nejtěžší.

ETF jsou nástroj, ne záruka úspěchu

ETF fondy bezpochyby změnily způsob, jakým lidé investují. Snížily vstupní bariéry, zjednodušily přístup na finanční trhy a umožnily investovat i lidem, kteří se financím profesionálně nevěnují.

To je jejich obrovský přínos.

Zároveň však vytvořily pocit, že investování je jednoduché a prakticky bezbolestné. A právě to může být nebezpečné.

ETF dokáže efektivně kopírovat trh. Nedokáže však odstranit riziko, volatilitu ani emoce investora.

A právě ty bývají při investování často rozhodující.